De afgelopen jaren hebben EB-5-investeerders steeds vaker gekozen voor leningen met onderpand als onderdeel van hun investeringsstrategie om te voldoen aan de eisen van USCIS en de controle te verminderen. De sleutel is ervoor te zorgen dat leningen onderbouwd en gedocumenteerd zijn, afkomstig zijn uit legale bronnen en dat investeerders hun terugbetalingscapaciteit kunnen aantonen.
Daarnaast raden sommige EB-5-deskundigen investeerders aan om gebruik te maken van gestructureerde leningen (afgestemd op hun specifieke behoeften) in plaats van uitsluitend te vertrouwen op schenkingen of spaargeld, om vertragingen in de verwerking, aanvullende vragen of mogelijke afwijzingen te minimaliseren.
EB-5-advocaten en -consultants adviseren investeerders steeds vaker om een voorzichtiger en gestructureerdere aanpak te hanteren bij het gebruik van leningen voor hun EB-5-investeringen , aldus Walter Gindin, algemeen raadman van CANAM Enterprises.
"Dat betekent dat de lening volledig gedocumenteerd moet zijn, persoonlijk gegarandeerd moet worden door de investeerder en niet gekoppeld moet zijn aan activa van het EB-5-project zelf", zei hij. "Er is een sterke drang om alles te vermijden wat op een snelle afronding lijkt, zoals informele persoonlijke leningen zonder papierwerk of leningen die door het project gedekt zijn. Het doel is om direct aan de verwachtingen van USCIS te voldoen en het risico op vertragingen of afwijzingen te verkleinen."
Waarom kan USCIS EB-5-aanvragen met betrekking tot leningen in twijfel trekken?
USCIS kan aanvragen afwijzen als leningen niet voldoen aan de criteria voor "risicoleningen" , onvoldoende documentatie bevatten of het terugbetalingsvermogen van de investeerder in gevaar brengen. Onbeveiligde of onduidelijke leningen kunnen nader onderzoek vereisen.
Gindin wijst erop dat deze afwijzingen of verdere verzoeken om bewijsmateriaal vaak voortkomen uit problemen met de lening die de fundamentele 'risicovolle' eis van het EB-5-programma ondermijnen.
"Als de lening bijvoorbeeld gedekt is door activa van het EB-5-project, of als de investeerder niet persoonlijk verantwoordelijk is voor de terugbetaling, kan USCIS bepalen dat de middelen niet in aanmerking komen als eigen kapitaal van de investeerder", zegt hij. "Een ander veelvoorkomend probleem is onvoldoende documentatie die de rechtmatige bron van de geleende middelen aantoont – hetzij wat betreft de herkomst van het geld van de kredietverstrekker, hetzij hoe de middelen naar de investering zijn overgemaakt. Bovendien kunnen leningen met gegarandeerde terugbetalingsvoorwaarden of regelingen die lijken op terugkoop of gegarandeerde aflossingen, zorgen baren over de naleving."
EB-5-advocaat Marjan Kasra van Lawmaks voegt eraan toe dat USCIS aanvragen kan afwijzen wanneer leningopbrengsten worden vermengd met fondsen van regionale centra of wanneer het eigendom niet gescheiden is.
"Als blijkt dat dezelfde eigenaren in feite beide bedrijven runnen, kan USCIS bepalen dat de fondsen niet onafhankelijk zijn, niet echt risico lopen en daarom niet in aanmerking komen voor EB-5-doeleinden", zegt ze.
Kasra merkt ook op dat USCIS verzoeken om bewijs (Requests for Evidence, RFE) heeft uitgevaardigd in gevallen waarin de entiteit die de lening verstrekt en het regionale centrum gezamenlijk eigenaarschap deelden. "Beleggers moeten voorzichtig zijn en ervoor zorgen dat de kredietverstrekkende entiteit niet feitelijk dezelfde is als het regionale centrum om dit probleem te voorkomen."
Zorgen dat EB-5-leningen voldoen aan de USCIS-normen
Investeerders moeten hun leningen documenteren, hun rechtmatige bronnen aantonen en de verantwoordelijkheid voor de terugbetaling aanvaarden. Transparantie en legitimiteit zijn cruciaal.
Gindin benadrukt dat het kapitaal waarmee de lening wordt gedekt, eigendom moet zijn van de investeerder en volledig risicodragend moet zijn. "Dat betekent dat de investeerder persoonlijk verantwoordelijk moet zijn voor de terugbetaling van de lening, en dat de lening niet gedekt mag worden door activa die verbonden zijn aan het EB-5-project of de werkgelegenheidscreërende onderneming."
Ten tweede, zo stelt hij, moeten de leningdocumenten de rechtmatige herkomst aantonen en beschrijven hoe het geld is verkregen en overgemaakt. "Als aan die voorwaarden is voldaan – persoonlijke aansprakelijkheid, rechtmatige herkomst van de gelden en een duidelijke geldstroom naar de investering – dan wordt de leningconstructie over het algemeen beschouwd als conform het beleid van USCIS", zegt hij.
Kasra waarschuwt investeerders om leningen die door regionale centra worden aangeboden, nauwlettend te onderzoeken om de structuur van de lening en het eigendom van de kredietverstrekker te controleren. "Het is belangrijk om te bevestigen dat de kredietverstrekker onafhankelijk is van het regionale centrum en dat de fondsen niet vermengd zijn met of anderszins verbonden zijn met het project of het kapitaal van het regionale centrum", aldus Kasra. "Dit omvat het controleren of de eigenaren van de kredietverstrekker en het regionale centrum dezelfde of nauw verwante eigenaren zijn."
USCIS stelt geen limieten aan de hoogte van leningen in EB-5-investeringen. Deskundigen adviseren echter om ongedekte leningen onder de 50% van de EB-5-investering te houden om de controle te minimaliseren.
"USCIS stelt geen specifieke limiet aan hoeveel van de investering afkomstig mag zijn van de opbrengst van de lening", zegt Gindin. "Uiteindelijk ligt de focus minder op het percentage en meer op de vraag of de lening rechtmatig is verstrekt, of de investeerder persoonlijk aansprakelijk is voor de terugbetaling, of de lening belangrijke voorwaarden heeft (zoals een vervaldatum, rente, onderpand (indien van toepassing)) en of het volledige investeringsbedrag in gevaar is in overeenstemming met de vereisten van het EB-5-programma."
Volgens Kasra is het een best practice in de sector om ervoor te zorgen dat 100% van de middelen die worden gebruikt voor de EB-5-investering en eventuele administratiekosten rechtmatig zijn verkregen. "Elke geïnvesteerde dollar moet herleidbaar zijn naar een rechtmatige bron en duidelijk gedocumenteerd."
Gegarandeerde versus ongegarandeerde EB-5 leningen
Voor EB-5-beleggers is het belangrijkste verschil tussen gedekte en ongedekte leningen of de lening door onderpand wordt gedekt.
Bij gedekte leningen worden activa zoals onroerend goed of contant geld als onderpand gebruikt, wat kredietverstrekkers meer zekerheid biedt en doorgaans minder vragen oproept bij USCIS over de rechtmatige herkomst van de gelden. Ongedekte leningen daarentegen vereisen geen onderpand en zijn afhankelijk van de kredietwaardigheid van de lener, maar worden vaak strenger gecontroleerd door USCIS. Investeerders moeten overtuigende documentatie overleggen om de legitimiteit van ongedekte leningen aan te tonen en aan te tonen dat zij persoonlijk verantwoordelijk zijn voor de terugbetaling, ongeacht het succes van de EB-5-investering.
Hoewel ongesecuriseerde leningen onderzocht kunnen worden, zijn ze wel haalbaar als ze goed gedocumenteerd zijn.
"Het belangrijkste is om aan te tonen dat het kapitaal daadwerkelijk toebehoort aan de investeerder, dat het risico loopt en dat de ongedekte lening voldoet aan dezelfde bewijsnormen als elke andere rechtmatige financieringsbron", voegt Gindin toe. "Met de juiste documentatie en een betrouwbare kredietverstrekker kan een ongedekte lening een haalbare optie zijn."
Kasra concludeert: "Ongedekte leningen zijn erkend als een acceptabele bron van EB-5-beleggingsfondsen. De investeerder moet echter nog steeds aantonen dat hij of zij de lening kan terugbetalen met rechtmatig verkregen middelen. Investeerders moeten volledig bereid zijn de bron en het pad van de middelen te documenteren, ongeacht of de lening gedekt of ongedekt is."
DISCLAIMER: De standpunten in dit artikel zijn uitsluitend de mening van de auteur en vertegenwoordigen niet noodzakelijkerwijs de mening van de uitgever of zijn werknemers. of haar dochterondernemingen. De informatie op deze website is bedoeld als algemene informatie; het is geen juridisch of financieel advies. Specifiek juridisch of financieel advies kan alleen worden gegeven door een erkende professional met volledige kennis van alle feiten en omstandigheden van uw specifieke situatie. U dient overleg te plegen met juridische, immigratie- en financiële experts voordat u deelneemt aan het EB-5-programma. Het plaatsen van een vraag op deze website creëert geen advocaat-cliëntrelatie. Alle vragen die u plaatst, zijn openbaar beschikbaar; Vermeld geen vertrouwelijke informatie in uw vraag.
