Bij het doen van de EB-5-investering die nodig is om dit Amerikaanse investeerdersvisum aan te vragen, beoordelen veel aanvragers tijdens hun aanvraagproces of ze een volledige of gedeeltelijke betaling moeten doen, samen met andere beslissingen.
Het EB-5-proces vereist dat investeerders eerst een project kiezen en vervolgens de vereiste kapitaalinvestering doen, ongeacht of het minimale EB-5-investeringsbedrag $800,000 is als het project zich in een Targeted Employment Area (TEA) bevindt, op het platteland of in de stad, of $1.05 miljoen als het zich ergens anders in de regio bevindt. de Verenigde Staten. Deze betalingen worden vaak op een geblokkeerde rekening gedaan.
Daarna, de investeerder dient een I-526-petitie in met de Amerikaanse Citizenship and Immigration Services (USCIS).
Wat zijn totale betalingen en deelinvesteringen?
Bij totale betalingen moeten EB-5-aanvragers het volledige bedrag uitbetalen, terwijl gedeeltelijke investeringen een specifiek bedrag betreffen, meestal de helft, en de rest op een later overeengekomen datum verstrekken. “Gedeeltelijke investering betekent dat de investering bezig is te worden gedaan”, zegt Ying Lu, advocaat van EB-5 en managing advocaat van Law Office van Lu & Associates.
Beide betaalmethoden zijn sinds het begin van het EB-5-programma aanwezig en resulteren in verkoopovereenkomsten en het ondertekenen van een projectcontract.
Echter, tot de EB-5 Hervormings- en Integriteitswet van 2022 (RIA)Totale betaling had de voorkeur boven gedeeltelijke betaling, aangezien ontwikkelaars en regionale centra niet bereid waren iets minder te accepteren vanwege de zorgen dat de investeerder zich op het laatste moment zou kunnen bekeren of niet over het benodigde geld zou beschikken.
Toch is de gedeeltelijke betaling in een stroomversnelling geraakt dankzij de verbeteringen die sinds RIA in het EB-5-visumproces zijn aangebracht, zegt Phuong Le, partner van KLD LLP en een EB-5-immigratieadvocaat.
“Het concept is niet nieuw – alleen dat de rest van de industrie deze optie eindelijk lijkt in te halen,” voegt Le toe.
Gedeeltelijke betaling in EB-5 voor en na RIA
Volgens Le was gedeeltelijke betaling nuttig voor investeerders die eerder een aanvraag hadden ingediend het einde van het EB-5-programma op 30 juni 2021 (verlengd in maart 2022 met RIA) “om ervoor te zorgen dat ze tegen een lager investeringsbedrag een aanvraag kunnen indienen of om kinderen te beschermen tegen veroudering. Na de RIA zet deze trend zich alleen maar voort en is een noodzakelijke optie gezien het investeringsbedrag van $800,000 en het gebrek aan liquiditeit waarmee mensen worden geconfronteerd.”
Advocaat voor investeringsimmigratie en oprichter van Carolyn Lee PLLC, Carolyn Lee, voegt eraan toe dat “met de EB-5-investeringsdrempel op het aanzienlijk hogere minimum van US$800,000, veel investeerders zich aangetrokken voelen tot de mogelijkheid en optie van gedeeltelijke investeringen om de EB-5-aanvraag in te dienen. verzoekschrift. Ze kunnen een vroege prioriteitsdatum vastleggen, terwijl ze meer tijd hebben om de EB-5-investering later te voltooien.”
Naast de prioriteitsdatum is een ander voordeel van deze betalingsoptie de flexibiliteit die het investeerders biedt, zegt Le, “om aandelen of andere beleggingen te liquideren in plaats van ze te dwingen met verlies te verkopen. Zonder dit zou het dwingen van investeerders om te wachten tot ze het volledige bedrag gereed hadden alleen maar waardevolle tijd en middelen kosten, dus we zijn blij om te zien dat dit steeds gebruikelijker wordt.”
Rakesh Patel, Amerikaans immigratieadvocaat en oprichter en managing partner van Patel Law Group, legt uit dat het een optie is “met name ideaal voor individuen die anticiperen op geld uit bijvoorbeeld een verkoop van activa, die op een specifieke datum zal plaatsvinden.”
De pandemie, hogere rentetarieven en het verhoogde minimumbedrag aan EB-5-investeringen hebben ook bijgedragen aan het geval van gedeeltelijke betaling, bij enkele particuliere beleggingsondernemingen, ontwikkelaars en regionale centra die zich openstellen voor het alternatief.
In mei 2023 bracht LCR Capital Investments bijvoorbeeld een verklaring uit waarin stond dat gedeeltelijke investeringen een veilige optie zijn, ook al was dit regionale centrum in het verleden ‘aarzelend om investeerders te accepteren die geïnteresseerd waren in gedeeltelijke betaling’.
Advocaat Lu geeft ook aan dat ze een stijgende trend waarneemt in het gebruik van de optie voor gedeeltelijke betaling door Chinese EB-5-investeerders om twee andere redenen: veranderende marktomstandigheden na RIA en beleggers die voorzichtiger zijn. “Met het wegwerken van de visumachterstand en de invoering van strengere controles op vreemde valuta door de Chinese overheid is het veel moeilijker dan voorheen geweest om de EB-5-projecten aan Chinese investeerders op de markt te brengen. Bovendien wordt het minimale investeringsbedrag voor EB-5 verhoogd. EB-5 wordt een minder aantrekkelijke immigratieoptie. De markt werd competitiever dankzij de verschillende immigratiemogelijkheden die werden aangeboden door landen als Singapore, Australië en Canada. Om de investeerders voor zich te winnen zijn veel projecten creatief geweest, waaronder het aanbieden van een afbetalingsplan of een gedeeltelijk betalingsplan.”
Met betrekking tot de voorzichtigheid van beleggers voegt Lu eraan toe dat “EB-5-beleggers voorzichtiger zijn vanwege fraudegevallen met EB-5-projecten in het verleden. In plaats van het EB-5-geld volledig te investeren, willen ze graag gedeeltelijk investeren om het risico op financiële verliezen te verminderen.”
Wat Indiase EB-5-investeerders betreft, zou de optie hen in staat stellen een deel van hun investering te betalen zonder daartoe beperkt te worden India's Overdrachtslimiet van $ 250,000 per boekjaar, die begint in april en eindigt in maart van volgend jaar. “Ze hoeven misschien niet twee fiscale jaren te wachten, dat wil zeggen vóór 31 maart en daarna na 1 april”, zegt Rohit Turkhud, advocaat bij CSG Law. “Maar pas op voor de Indiase wetten die Indiase inwoners die zich buiten India bevinden mogelijk niet toestaan leningen in het buitenland aan te gaan. Dit kan een probleem zijn”, voegt hij eraan toe.
Wat maakt een succesvolle EB-5-toepassing met gedeeltelijke investeringen?
RIA vereist dat aanvragers de USCIS documentatie verstrekken ter verificatie van de bron van fondsen (SOF), waaruit blijkt dat de investering is gedaan of actief aan de gang is. “Gedeeltelijke betalingen vallen binnen de laatste categorie”, zegt Patel.
Deze wettelijke acceptatie vergroot de aantrekkingskracht vandaag de dag, voegt Lee toe. “Het is uitdrukkelijk toegestaan door de wet, waardoor investeerders 'bezig zijn' met het investeren van het vereiste kapitaal, en USCIS heeft aangegeven dat dit van geval tot geval acceptabel is. De resterende vraag is: wanneer moet de investering voltooid zijn? zij voegt toe.
“Actief deelnemen aan het investeringsproces” houdt echter meer in dan alleen het ontvangen van een aanbetaling, zegt Greg Sheehan, directeur van EB-5 Investor Relations en USCIS Compliance bij Behring Co. Het is eerder een “toekomstgerichte verbintenis die moet worden ondersteund met de juiste documentatie op het moment van indiening.”
De gedeeltelijke investeringsmogelijkheid maakt eveneens deel uit van de I-526-formulier, voegt Sheehan toe. “Zoals we op formulier I-526E kunnen zien, is er een tabel waarin de investeerder het tijdstip en de bedragen van zijn gedeeltelijke kapitaalbijdragen kan invoeren”, zegt de voormalige EB-5-adjudicator bij het Immigrant Investor Program Office.
Het belangrijkste probleem van vandaag bij het gebruik van deze betaling is dat EB-5-investeerders aan hun projectpartners en de USCIS moeten bewijzen dat zij van plan zijn volledig te investeren en het investeringssaldo op een afgesproken datum kunnen financieren.
Lee stelt dat een belangrijke vraag over deze toezegging “betrekking heeft op welk bewijsmateriaal voldoende is om ‘toezegging’ van de gehele vereiste investering aan te tonen, zelfs als er bij de indiening slechts een gedeeltelijke daadwerkelijke investering wordt gedaan.”
In dat verband bevestigt Lu dat dit bewijsmateriaal “moet aantonen dat indiener het vereiste bedrag aan kapitaal heeft geïnvesteerd of actief bezig is met het investeren ervan. Het verzoekschrift moet vergezeld gaan van bewijsmateriaal dat indiener het vereiste kapitaalbedrag in gevaar heeft gebracht. met als doel een rendement te genereren op het in gevaar gebrachte kapitaal. Bewijs van louter de intentie om te investeren, of van toekomstige investeringsregelingen die geen huidige verplichting met zich meebrengen, zal niet voldoende zijn om aan te tonen dat indiener actief betrokken is bij het investeringsproces.”
Dit bewijsmateriaal kan variëren van bankafschriften, aankoopdocumenten, eigendomsoverdrachtsdocumenten en aandelenoverdrachtsdocumenten tot leningsovereenkomsten, en meer, zegt Lu. De advocaat waarschuwt echter dat als de EB-5-investeerder die een gedeeltelijke investering doet niet voldoende bewijs levert, hij het risico loopt een Request for Evidence (RFE) van de USCIS te ontvangen bij het beoordelen van de aanvraag.
Patel bevestigt dat naast deze uitgebreide documentatie, “een aanvullende aanvraag bij USCIS, waarin wordt bevestigd dat de lopende fondsen voor het project zijn ingezet, vaak binnen 6 tot 12 maanden na de eerste indiening plaatsvindt.”
Over de manier waarop het agentschap aanvragen met gedeeltelijke investeringen afhandelt, voegt Turkhud eraan toe dat “de USCIS zich wellicht afvraagt of het werkelijk 'het geld van de investeerder' is. Ik vermoed dat advocaten die de benodigde afspraken maken voor deze ‘leningen’ zich bewust zijn van de risico’s en valkuilen en deze zo goed mogelijk aanpakken.”
Redenen waarom EB-5-investeerders nog steeds gedeeltelijke investeringen vermijden
Advocaat Phuong Le bevestigt dat er nog wel wat overtuigends moet gebeuren om deze betalingsoptie aan populariteit te laten winnen. “We weten dat er vanuit sommige hoeken van de sector weerstand is, omdat de realiteit is dat sommige regionale centra of projecten willen dat investeerders volledig financieren omdat ze het volledige investeringsbedrag nodig hebben. Sommige bedrijven zijn geen fan omdat ze daarvoor een aanvullende aanvraag moeten indienen. Voor ons was het echter een noodzaak gezien de toegenomen investeringsbedragen, de volatiele economieën en de hoge rentetarieven. Het is ons duidelijk dat onze sector op weg is naar massale acceptatie van dit concept om investeerders halverwege tegemoet te komen en hen te helpen een slimme investeringsbeslissing te nemen.”
De onzekerheid en risico's die nog steeds met deze methode gepaard gaan, variëren van onbekendheid met de praktijk ervan tot het ontbreken van specifieke bewoordingen in de EB-5-regelgeving over het gebruik ervan.
Joseph Barnett, immigratieadvocaat en partner bij WR Immigration, legt uit dat hoewel de wet “investeerders toestaat om naleving aan te tonen door ‘actief in het investeringsproces’ te zijn, het USCIS-berechtingsbeleid inzake betaling in termijnen niet duidelijk is.”
Ook hebben investeerders steun nodig van ontwikkelaars en regionale centra om voor dit betalingstype te kiezen via een directe investeringsaanvraag of een regionaal centrum.
“Als ze niet openstaan voor gedeeltelijke investeringen, zullen ze die ook niet aanbieden aan investeerders”, zegt Charles Raether, immigratieadvocaat bij EB-5 en oprichter en managing partner van AmLaw Group. “En de meeste investeerders zouden er eigenlijk niet aan denken om naar deze optie te vragen, tenzij ze erachter kwamen via het regionale centrum.”
Barnett voegt eraan toe dat complicaties die zich voordoen bij de EB-5-aanvraag als gevolg van de gedeeltelijke betaling investeerders er ook van weerhouden deze praktijk te gebruiken, zelfs als ze hierdoor een prioriteitsdatum zouden kunnen vastleggen als ze in een TEA-project investeren. “Veel beleggers hopen van deze voorziening te profiteren nu er geld beschikbaar komt om een eerdere prioriteitsdatum te verkrijgen, maar het risico bestaat dat het leveren van bewijs van later verzamelde geld na het initiële tijdstip van indiening door USCIS als een materiële verandering kan worden beschouwd. Bovendien zal de vereiste tweejarige aanhoudsperiode van elke investeerder pas beginnen te lopen als de laatste betaling is gedaan en vervolgens is uitgegeven door het EB-5-project, wat mogelijk het risico vergroot dat er een terugbetaling door de NCE [nieuwe commerciële onderneming] plaatsvindt vóór de aan de aanhoudingsperiode is voldaan en daarom is herplaatsing nodig”, zegt de advocaat.
Raether bevestigt ook dat “beleggers zo conservatief zijn als ze zijn. Velen zouden gedeeltelijke investeringen uit de weg gaan als dit de kans op problemen met USCIS ook maar enigszins vergroot en tot een ontkenning zou kunnen leiden. Het hangt allemaal af van de specifieke omstandigheden van de investeerder, maar in sommige gevallen waar SOF-kwesties (bron van fondsen) ingewikkeld zijn (wat vaak het geval is voor investeerders die gedeeltelijke investeringen overwegen), kan deze structuur de zaak enigszins verzwakken en leiden tot grotere risico’s. risico's met de uitspraak.”
Hierover beweert Le dat “er nog nooit een enkel geval is afgewezen vanwege gedeeltelijke investeringen, maar het is van cruciaal belang om te begrijpen dat de feitelijke wettelijke vereiste is om aan te tonen dat de investeerder onherroepelijk betrokken is bij of actief betrokken is bij het investeringsproces, inclusief het leggen van investeringen. bewijs van de financiering tot nu toe, eventuele noodzakelijke sideletters of amendementen, en financieringsdeadlines/tijdlijnen, zodat USCIS kan beoordelen of het in aanmerking komt.”
DISCLAIMER: De standpunten in dit artikel zijn uitsluitend de mening van de auteur en vertegenwoordigen niet noodzakelijkerwijs de mening van de uitgever of zijn werknemers. of haar dochterondernemingen. De informatie op deze website is bedoeld als algemene informatie; het is geen juridisch of financieel advies. Specifiek juridisch of financieel advies kan alleen worden gegeven door een erkende professional met volledige kennis van alle feiten en omstandigheden van uw specifieke situatie. U dient overleg te plegen met juridische, immigratie- en financiële experts voordat u deelneemt aan het EB-5-programma. Het plaatsen van een vraag op deze website creëert geen advocaat-cliëntrelatie. Alle vragen die u plaatst, zijn openbaar beschikbaar; Vermeld geen vertrouwelijke informatie in uw vraag.
