by Reid Thomas
Tegenwoordig duurt het tot en in sommige gevallen meer dan 22 maanden voordat de USCIS een I-526 verwerkt! Met deze termijnen wordt het steeds moeilijker om het tijdstip te voorspellen waarop fondsen beschikbaar zullen zijn als het traditionele escrow-model voor vasthouden tot goedkeuring wordt gebruikt. Zoals je zou verwachten, wordt met de publicatie van nieuwe cijfers en gegevens het gesprek over verschillende escrow-structuren weer aangewakkerd. Het vinden van de juiste balans tussen de kapitaaltimingbehoeften van het project en de veiligheidsbehoeften van de investeerders is van cruciaal belang. Aangezien vrijwel alle projecten beloven de inschrijvingsfondsen van investeerders terug te betalen in het geval van weigering van de I-526, moet er een rationeel plan zijn om dit te doen. Binnen de escrow-overeenkomst zijn het de “release triggers” die het plan bepalen.
Zoals de naam al doet vermoeden, definiëren de triggers voor het vrijgeven van borgstellingen de omstandigheden waaronder geld kan worden verplaatst (dwz vrijgegeven) uit de borgstelling. Om de verschillende structuren te begrijpen die kunnen worden ingezet, moet je begrijpen dat er twee basismodellen zijn: ‘hold-until-approval’ (HUA) en ‘early-release’.
Zoals de naam al aangeeft, blijven bij HUA de gelden in bewaring totdat de I-526-petitie van de investeerder is goedgekeurd. Zodra dit gebeurt, kan de borgagent het geld vrijgeven aan de nieuwe commerciële onderneming. Dit model zorgt ervoor dat er geld beschikbaar zal zijn om investeerders terug te betalen in het geval van een I-526-weigering. Toen de verwerkingstijden van USCIS veel korter en voorspelbaarder waren, was deze structuur voor uitgevende instellingen het minst moeilijk om hun beleggers aan te bieden. Maar als het mogelijk is om de deal zo te structureren dat de USCIS-verwerkingstijden kunnen worden beheerd (bijvoorbeeld door het gebruik van overbruggingsfinanciering), dan zou ik het gebruik van HUA ten zeerste aanmoedigen.
In gevallen waarin dit niet mogelijk is, is het gebruik van escrow-structuren met vroegtijdige vrijgave een populair alternatief. Borgsommen met vroegtijdige vrijgave voldoen, mits op de juiste manier gestructureerd, effectief aan de behoeften van de belegger en de uitgevende instelling. Het opzetten van de juiste escrow-triggers begint met een basiskennis van de redenen voor een I-526-weigering. Op hoog niveau kan het verzoek om twee redenen worden afgewezen. Er is óf een probleem dat verband houdt met het project zelf (bijvoorbeeld het aantal banen of de aannames over het businessplan), óf er is een probleem met de individuele investeerder (bijvoorbeeld de financieringsbron).
Onze ervaring is dat de beste manier om triggers voor vroegtijdige release in te stellen, is door elk van deze potentiële problemen aan te pakken. Een goedgekeurd projectexemplaar of een daadwerkelijke I-526-goedkeuring betekent bijvoorbeeld dat de projectkwestie niet langer een punt van zorg is voor de I-526-goedkeuring. Als het project is goedgekeurd, moet een weigering het gevolg zijn van iets dat mis is met de aanvraag van de individuele investeerder. USCIS publiceert al jaren ontkenningspercentages. Door gebruik te maken van deze informatie kon een structuur voor een holdback-rekening worden ontworpen en geïmplementeerd om ervoor te zorgen dat er voldoende middelen beschikbaar waren om de gelden van de geweigerde belegger terug te geven. Met dit model zou de investeerder het vertrouwen in het project hebben vergroot en zou de emittent veel eerder toegang hebben tot fondsen dan in het HUA-model.
Het opzetten van dit soort escrows vergt veel expertise. Bedenk dat de investeerder hierin zit vanwege zijn onvoorwaardelijke groene kaart, en dat de I-829 pas twee jaar na de I-526 verschijnt. Succes in de I-829-fase is afhankelijk van het leveren van bewijs van bepaalde belangrijke feiten, bijvoorbeeld of het volledige bedrag van de vereiste investering is geïnvesteerd en altijd risico loopt. Concepten als vervroegde vrijgave met een holdback kunnen, als ze niet goed gestructureerd zijn, op termijn tot problemen leiden. Vraag dus altijd advies aan deskundigen om ervoor te zorgen dat de escrow-triggers niet alleen het juiste evenwicht hebben, maar ook in overeenstemming zijn met belangrijke zekerheden en EB-5-immigratieregels.
DISCLAIMER: De standpunten in dit artikel zijn uitsluitend de mening van de auteur en vertegenwoordigen niet noodzakelijkerwijs de mening van de uitgever of zijn werknemers. of haar dochterondernemingen. De informatie op deze website is bedoeld als algemene informatie; het is geen juridisch of financieel advies. Specifiek juridisch of financieel advies kan alleen worden gegeven door een erkende professional met volledige kennis van alle feiten en omstandigheden van uw specifieke situatie. U dient overleg te plegen met juridische, immigratie- en financiële experts voordat u deelneemt aan het EB-5-programma. Het plaatsen van een vraag op deze website creëert geen advocaat-cliëntrelatie. Alle vragen die u plaatst, zijn openbaar beschikbaar; Vermeld geen vertrouwelijke informatie in uw vraag.
