Door Marta Lillo
Investeerders vragen zich vaak af wanneer ze hun investering terugkrijgen tijdens de EB-5-proces. Het antwoord op deze vraag varieert echter.
In tegenstelling tot andere fasen in het EB-5-proces met duidelijke tijdsintervallen, hangt de timing van de terugbetaling af van specifieke vereisten waaraan de investeerders en hun projecten moeten voldoen, zodat ze het laatste hoofdstuk van deze reis naar een permanent verblijf in de VS kunnen afsluiten.
Nadat het kapitaal “in gevaar” is gebleven gedurende a Voorwaardelijke permanente verblijfsperiode van twee jaar (CLPR) en bewijst dat het de minimumvereiste van tien directe banen heeft gecreëerd, hangt het moment waarop het geld terugkeert naar de EB-5-investeerders ook af van de specificaties die zijn vermeld in de EB-5-projectaanbiedingsdocumenten en het type financiering dat wordt gebruikt.
Rebecca Bodony, Amerikaanse immigratieadvocaat en managing advocaat bij BMB Immigration Law PLLC, legt uit dat “de voorwaarden die in het aanbiedingsmateriaal worden gedicteerd en het succes/mislukken van het project zelf bepalen of/wanneer een investeerder zijn investeringskapitaal terugkrijgt.”
De bewoordingen van deze voorwaarden variëren van geval tot geval.
Dennis Tristani, de managing advocaat bij Tristani Law, LLC, voegt hieraan toe: “Het varieert over het algemeen afhankelijk van het regionale centrum en het project, maar de meeste clausules bevatten taal die specifieke triggergebeurtenissen bevestigt die ertoe zullen leiden dat de NVU geld aan de investeerder zal terugbetalen, namelijk de terugbetaling van de lening/investering van de ontwikkelaar aan de NVU, samen met andere evenementen afhankelijk van het project.”
EB-5 investeringsaflossing voor en na RIA
Er is geen standaard terugbetalingsclausule vereist in de EB-5-gerelateerde juridische documenten. De USCIS biedt ook geen specifieke richtlijnen hierover.
“Het is belangrijk om te onthouden dat USCIS niet dicteert wanneer een EB-5-investeerder de terugbetaling van zijn investeringskapitaal ontvangt; de EB-5-wet (en USCIS-interpretaties van de wet) kan alleen bepaalde beperkingen stellen aan wanneer een investeerder zijn investering kan krijgen geld terug als ze een EB-5 groene kaart willen krijgen”, zegt Bodony.
De EB-5 Reform and Integrity Act van 2022 (RIA) en de volgende updates van de regelgeving zijn vastgesteld specifieke richtlijnen over herschikking, een herinvesteringspraktijk die wettelijk is aanvaard in het EB-5-proces. De wet schrijft voor dat het door de EB-5 geïnvesteerde kapitaal “in gevaar” blijft totdat een tweejarige CLPR afloopt. 'In gevaar' betekent dat de Nieuwe Commerciële Onderneming (NCE) van het project het geld in die periode moet herinvesteren in een commerciële activiteit in plaats van in aandelen of obligaties.
“De RIA veranderde het landschap en het tijdsbestek dat nodig was om een investering in gevaar te brengen, door de formulering op te nemen dat de investering niet minder dan twee jaar risico moest lopen – dit is heel anders dan de pre-RIA-wet, die een Het kapitaal van EB-5-beleggers blijft gedurende de gehele CLPR-periode van twee jaar in gevaar”, zegt Tristani.
De twee jaar beginnen op de datum waarop het volledige EB-5-kapitaal “wordt overgemaakt naar de NVU”, voegt de advocaat eraan toe.
Deze periodespecificatie heeft ook invloed op de manier waarop EB-5-ontwikkelaars, regionale centra en de juridische adviseurs van investeerders werken de terugbetaling van het fonds benaderen in de projectdocumentatie. Het hangt er ook van af of de investering leningen of aandelen betreft.
“De aanbiedingsdocumenten van het project zullen over het algemeen de terugbetaling van kapitaal aan de investeerder bepalen, samen met de relevante lening-/investeringsduur tussen het regionale centrum en de ontwikkelaar”, bevestigt Tristani.
“Elk project zal een ander terugbetalingsschema/structuur hebben”, voegt hij eraan toe. “Over het algemeen hebben bouwleningen een vaste looptijd met eventuele verlengingen waar de ontwikkelaar gebruik van kan maken. Aandelenbeleggingen kunnen complexere terugbetalingsstructuren aan het regionale centrum hebben, afhankelijk van de beleggingscategorie en andere betrokken crediteuren.”
De terugbetaling varieert voor pre- en post-RIA-beleggers
Voor post-RIA-investeerdersDankzij deze terugbetalingstermijn van twee jaar kunnen beleggers hun investering eerder terugbetalen, op voorwaarde dat aan het minimum van tien banen wordt voldaan.
Deze investeerders kunnen hun geld echter niet onmiddellijk na afloop van de twee jaar terugeisen van de NVU, waarschuwt Bodony.
“De verschillende contracten die met de NVU zijn ondertekend, dicteren de exit uit de investering. Gezien de interpretatie van USCIS van de RIA-investeringstermijnclausule, gingen bij veel recente aanbiedingen van Regionale Centra kortere leningtermijnen gepaard tussen de NVU en de kredietnemer (de entiteit die feitelijk het project beheert en de banen creëert). Vóór de RIA had de betreffende lening tussen de NVU en de Kredietnemer bijvoorbeeld vaak een looptijd van vijf jaar, met verschillende verlengingen van één jaar voor de Kredietnemer. Nu zijn er enkele projecten op de markt met een leningtermijn van drie en vier jaar (de lener heeft doorgaans nog steeds meerdere verlengingen van één jaar tot zijn beschikking). Het Regionaal Centrum biedt investeerders doorgaans pas terugbetaling aan nadat de lener de lening volledig heeft terugbetaald.”
In het geval van pre-RIA-beleggers die hebben geïnvesteerd voordat de wet in maart 2022 van kracht werd, moeten zij hun geld belegd houden en “het risico lopen” verlies te lijden tot ten minste het einde van hun voorwaardelijke verblijfsperiode van twee jaar.
“Dit betekent dat veel pre-RIA-investeerders, vooral degenen die ten laste komen van landen met een achteruitgang, hun fondsen door het Regionale Centrum moeten laten herinvesteren in een andere investering als de EB-5-investering klaar is om investeerdersfondsen terug te geven voordat die specifieke investeerder zijn voorwaardelijke voorwaarden heeft vervuld. verblijfsperiode in de VS”, zegt Bodony.
Daarom zou een pre-RIA-investeerder kunnen worden terugbetaald terwijl hij wacht op goedkeuring van zijn of haar lening I-829-formulier (de laatste aanvraag in het EB-5-proces), op voorwaarde dat de banen worden gecreëerd, voegt Tristani toe.
In sommige gevallen kan de terugbetalingsperiode echter langer duren dan de CLPR-periode van twee jaar voor pre-RIA-investeerders, waarschuwt hij. “Het is ook mogelijk dat hun fondsen opnieuw werden ingezet om risico te blijven lopen als de fondsen werden terugbetaald aan het regionale centrum tijdens de tweejarige CLPR-periode van de investeerder. In dit geval zullen pre-RIA-beleggers, afhankelijk van de herschikkingstijdlijn, mogelijk langer moeten wachten op het ontvangen van een terugbetaling nadat hun CLPR-periode van twee jaar is verstreken.”
DISCLAIMER: De standpunten in dit artikel zijn uitsluitend de mening van de auteur en vertegenwoordigen niet noodzakelijkerwijs de mening van de uitgever of zijn werknemers. of haar dochterondernemingen. De informatie op deze website is bedoeld als algemene informatie; het is geen juridisch of financieel advies. Specifiek juridisch of financieel advies kan alleen worden gegeven door een erkende professional met volledige kennis van alle feiten en omstandigheden van uw specifieke situatie. U dient overleg te plegen met juridische, immigratie- en financiële experts voordat u deelneemt aan het EB-5-programma. Het plaatsen van een vraag op deze website creëert geen advocaat-cliëntrelatie. Alle vragen die u plaatst, zijn openbaar beschikbaar; Vermeld geen vertrouwelijke informatie in uw vraag.
