"Onze missie is om de transparantie te leveren die de overheid nastreeft" - EB5Investors.com

Van onze sponsoren: “Onze missie is om de transparantie te leveren die de overheid nastreeft”

EB5Investors.com-personeel
Jill Jones legt uit hoe het beheer van EB-5-fondsen een belangrijke rol speelt bij het voorkomen van misbruik van fondsen en het verbeteren van de legitimiteit en transparantie van de sector.

Het EB-5-visumprogramma heeft een aanzienlijke transformatie ondergaan en is veiliger en geavanceerder geworden voor investeerders, ontwikkelaars en regionale centra in de VS sinds de inwerkingtreding van de Reform and Integrity Act (RIA) uit 2022.

Jill Jones, hoofd van Specialty Administration en General Counsel in de VS bij JTC Group, benadrukt de cruciale rol die EB-5 fondsbeheerders spelen een rol bij het waarborgen van de naleving, transparantie en efficiëntie binnen dit visumprogramma, helpen de integriteit ervan te waarborgen en ondersteunen het voortdurende succes ervan in de Verenigde Staten.

JTC Group biedt uitgebreide EB-5-beheeroplossingen aan EB-5-belanghebbenden, waarbij de nadruk ligt op het waarborgen van wettelijke naleving, transactionele transparantie en effectief fondsenbeheer.

Jones benadrukt dat deze financiële dienst, die nu verplicht is gesteld onder de RIA, van cruciaal belang is voor de bescherming tegen de misbruik van EB-5-fondsen en het verminderen van de risico's die worden veroorzaakt door 'slechte actoren'. Het versterkt ook de aantrekkingskracht van EB-5 projecten, wat bijdraagt ​​aan een groter investeringsmomentum en de groei van de sector ondersteunt.

Welke belangrijke trends ziet u in de EB-5-markt en hoe hebben deze de EB-5-beheeroplossingen beïnvloed die u aan klanten levert?

JTC nam in 2020 NES Financial over, een bedrijf dat sinds 5 een EB-2009-fondsbeheerder was die zich toelegde op het promoten van best practices. Hoewel fondsbeheer niet verplicht was vóór de Reform and Integrity Act (RIA), werd het algemeen beschouwd als een best practice om investeerders te beschermen. Destijds werd de EB-5-industrie, vanwege een gebrek aan regelgeving, vaak vergeleken met het "Wilde Westen". De belangrijkste trend die we zien, is de invoering van robuustere rapportage en transparantie. Als zodanig zijn fondsbeheerders essentieel geworden om legitimiteit aan het programma toe te voegen.

Hoe gestructureerder en transparanter het EB-5-programma wordt, hoe groter de kans dat het Congres de bestendigheid ervan zal verstevigen. Wij geloven dat het een prachtig programma is dat veel goeds doet, maar het is frustrerend dat de schijnwerpers vaak op de slechte acteurs vallen. Bij JTC hebben we het een prioriteit gemaakt om te laten zien hoe fondsbeheerders de EB-5-industrie verheffen, door meer veiligheid en transparantie te bieden aan alle deelnemers.

Waarom trekt EB-5, vergeleken met andere op werkgelegenheid gebaseerde visumprogramma's en de Amerikaanse immigratiesector in het algemeen, zoveel aandacht?

Er is soms een misvattingen van mensen die niet bekend zijn met het programma dat het programma simpelweg een mechanisme is om een ​​green card te kopen in plaats van een middel om rijke, verfijnde buitenlanders naar de Verenigde Staten te halen en nieuwe banen te creëren voor Amerikaanse burgers en inwoners die hier al wonen. Wat vaak over het hoofd wordt gezien, zijn de aanzienlijke positieve effecten die EB-5-projecten creëren. Hoewel de media zich kunnen richten op gevallen waarin dingen misgaan, is de realiteit dat het programma heeft geleid tot zinvolle resultaten, zoals het bouwen van charterscholen die lokale gemeenschappen ten goede komen en het creëren van honderdduizenden banen voor Amerikaanse werknemers. Het is belangrijk om te onthouden dat deze projecten niet gaan over "buitenlanders die banen innemen", maar eerder over het bevorderen van economische groei en het creëren van kansen voor Amerikaanse burgers en inwoners.

Hoe hebben de RIA en het fondsbeheer bijgedragen aan het verbeteren van het imago en het vertrouwen in het EB-5-programma?

De hervorming heeft het aantal incidenten van kwaadwillenden succesvol verminderd, wat aantoont dat het precies doet wat het moet doen. Het programma heeft een lange weg afgelegd. Aanvankelijk, na de inwerkingtreding van de RIA, was er enige aarzeling, vooral omdat er veel spelers in de EB-5-ruimte waren die geen budget hadden voor de kosten van het binnenhalen van extra leveranciers, zoals een fondsbeheerder. EB-5-uitgevers hebben niet altijd fondsen beschikbaar om dergelijke kosten vooraf te betalen, omdat ze vaak pas inkomsten genereren nadat ze investeerders hebben veiliggesteld en hun investeringsdollars hebben ingezet. Het is aan de fondsbeheerders om hun waarde te bewijzen, door te laten zien hoe ze de beveiliging, transparantie en naleving in het EB-5-proces kunnen verbeteren, wat hen op zijn beurt kan helpen om nog sneller fondsen te werven.

Hoe belangrijk is de fondsbeheerder voor dienstverleners die vandaag de dag betrokken zijn bij de EB-5-investering?

Echte fondsadministratie is een service die verder gaat dan de initiële fondsenwervingsfase. Er zijn records voor elke investeerder die belangrijk zijn zodra de kapitaalinvesteringen wordt ingezet voor de banenscheppende onderneming, terwijl de fondsen worden gebruikt voor banenscheppende activiteiten en opnieuw wanneer het tijd is om de investering af te wikkelen en de fondsen terug te geven aan de investeerders. U kunt bijvoorbeeld verwachten dat een evenredig deel van de rente wordt opgebouwd ten behoeve van elke investeerder, voor kosten die in rekening worden gebracht voor het beheer van het fonds of de exploitatie van het EB-5 regionaal centrum, en voor investeerders om klaar te zijn om op verschillende momenten terugbetaald te worden etc. Het is essentieel om de kosten van de fondsbeheerder van begin tot eind te plannen. Het hebben van een fondsbeheerder op zijn plaats voegt waarde toe. Het vergroot niet alleen de aantrekkingskracht van het project voor zowel investeerders als ontwikkelaars, maar stelt hen ook in staat om vol vertrouwen verder te gaan, waardoor het project en de investeerders hun beoogde doelen bereiken.

Waar moeten investeerders op letten bij de fondsbeheerder als ze hun EB-5-project due diligence uitvoeren?

Ten eerste is het cruciaal om het hele team te onderzoeken dat betrokken is bij het opstellen van de aanbiedingsdocumenten van het project, met name de effecten- en immigratieadvocaten. Investeerders moeten zien dat alle documenten aanbieden zijn ontworpen in overeenstemming met zowel effecten- als immigratiewetten. Het is belangrijk om te weten of deze adviseurs specifieke ervaring hebben met de nuances van EB-5-aanbiedingen. Hun staat van dienst in het succesvol ontwerpen en implementeren van EB-5-projecten is een belangrijke factor.

Even belangrijk is de rol van de EB-5-fondsbeheerder. In tegenstelling tot traditioneel beheer van private equity-fondsen is EB-5-beheer een uitgebreidere onderneming. Beleggers moeten niet alleen de details en kwaliteit van de rapportages van de fondsbeheerder evalueren, maar ook hoe de fondsbeheerder zijn taken als medeondertekenaar uitvoert, een nieuwe vereiste onder de RIA. Wanneer het goed wordt uitgevoerd, verbetert het extra toezicht en de rapportage door de fondsbeheerder de integriteit van het beleggingsproces.

Er kunnen fouten optreden in de EB-5 investeringsproces, vaker door menselijke fouten dan door opzettelijke fraude. Daarom is het cruciaal om ervoor te zorgen dat alle financiële transacties nauwkeurig worden geïnitieerd en gecontroleerd. Investeerders moeten aandringen op toezicht en transparantie gedurende het hele proces, omdat dit vertrouwen en zekerheid schept in het beheer van hun fondsen en het algehele succes van hun immigratiereizen.

Veel aanbieders van fondsbeheer, zoals JTC, bieden online portals aan waarmee beleggers kunnen inloggen en overzichten kunnen raadplegen, wat erg handig kan zijn. De mogelijkheid om realtime-informatie te monitoren is echter nog waardevoller. Deze directe toegang stelt beleggers in staat om op de hoogte te blijven van hun beleggingen en biedt inzicht in de voortgang. Door zich op deze aspecten te richten, kunnen beleggers vertrouwen op een veiligere beleggingservaring.

Welke belangrijke uitdagingen zien cliënten volgens u, waarbij de EB-5-fondsbeheerder hen kan helpen overwinnen?

In de beginfase merkte ik dat ontwikkelaars zich aangetrokken voelden tot het EB-5-programma vanwege de uitdagingen waarmee ze werden geconfronteerd met traditionele kredietverlening. Toegang tot alternatieve financieringsbronnen werd cruciaal. Veel ontwikkelaars hebben echter geen ervaring met het uitgeven van effectenaanbiedingen, wat betekent dat ze niet de interne middelen hadden voor boekhouding of het beheren van bankrelaties en alle toepasselijke regelgevingen. Dit is waar een EB-5-beheerder erg nuttig kan zijn. Wij beheren de backoffice-taken, zodat ontwikkelaars zich kunnen richten op de essentiële aspecten van het ontwikkelen van hun projecten.

Hoe hebben de EB-5-beheeroplossingen van JTC klanten geholpen bij het navigeren door de complexiteit van de EB-5-beleggingscyclus?

We begonnen met het aanpakken van de uitdagingen van onze klanten, waarbij we ons aanvankelijk richtten op escrowdiensten vanwege onze bankrelaties, waardoor we de ontvangst van fondsen uit het buitenland konden vergemakkelijken. Onze technologie stelde ons ook in staat om sub-accounting op een kosteneffectieve manier uit te voeren, wat banken vaak moeilijk vonden.

Terwijl we aan de escrow-kant werkten, merkten we dat veel van onze klanten afhankelijk waren van spreadsheets voor taken die beter door fondsbeheerders konden worden afgehandeld. Dit inzicht leidde ertoe dat we onze fondsadministratiediensten ontwikkelden.

Toen klanten hun jaarlijkse indieningen bij de US Citizenship and Immigration Services (USCIS), werden ze herinnerd aan de noodzaak van immigratiegegevens, waaronder het aantal gecreëerde banen, details over de personen ten laste van elke investeerder en belangrijke deadlines voor het reageren op RFE's of het beheren van kinderleeftijden. Om dit aan te pakken, hebben we een immigratieworkflowcomponent in onze services opgenomen.

Bovendien, aangezien de meeste EB-5-projecten zijn gestructureerd als leningen, hebben we een leningadministratieservice geïntroduceerd die maandelijkse overzichten biedt om rente-opbouw, gedane betalingen en opgelopen uitgaven bij te houden. Hoewel niet alle klanten deze service in het verleden hebben gebruikt, zien we een toenemende interesse naarmate de markt geavanceerder wordt.

Welk type service vragen uw EB-5-klanten het meest?

Onze Cosignatory-service is het populairst geworden vanwege de vereisten van de RIA. We zorgen ervoor dat fondsen nauwlettend worden gecontroleerd en worden ingezet zoals bedoeld en vermeld in de aanbiedingsdocumenten. Daarna is fondsbeheer onze op één na populairste service, hoewel het voor verschillende klanten verschillende dingen kan betekenen en de tijdsbesteding aanzienlijk kan variëren. Als we de RIA strikt interpreteren, begint fondsbeheer wanneer het aanbod op de markt wordt gebracht en gaat door tot het fonds sluit, waarbij het bijhouden van gegevens nog eens vijf jaar duurt. Dit betekent dat echt fondsbeheer een langetermijnverbintenis is.

Onze escrowdiensten staan ​​op de derde plaats qua vraag. Veel banken aarzelen om buitenlandse fondsen te accepteren van investeerders waarmee ze geen eerdere relatie hebben, omdat ze de voorkeur geven aan deposanten die een filiaal kunnen bezoeken en zich persoonlijk kunnen identificeren. Om dit aan te pakken, hebben we hard gewerkt om banken te identificeren die bereid zijn om deel te nemen, waarvan sommige zelfs leenmiddelen kunnen verstrekken en hogere rendementen op de fondsen kunnen bieden terwijl ze worden vastgehouden, terwijl we het risico op nalevingsproblemen minimaliseren die ertoe kunnen leiden dat de bank de rekening sluit en de uitgever dwingt om alternatieve oplossingen te vinden.

Kunt u met de EB-5-investeerder communiceren terwijl u deze diensten aan uw cliënten verleent?

Onze primaire klanten zijn regionale centra of emittenten, maar we werken ook samen met investeerders via ons online portaal. Investeerders kunnen contact met ons opnemen als ze problemen ondervinden bij het inloggen of als ze specifieke verklaringen willen. Daarnaast gebruiken we ons portaal om updates over het EB-5-project te delen, zodat we informatie van de projectmanager rechtstreeks naar de investeerders kunnen pushen.

Welke andere mogelijkheden biedt uw EB-5-cliënten uw fondsenbeheerservice?

Een belangrijke uitkomst van de RIA is dat elk regionaal centrum moet een audit ondergaan minstens eens in de vijf jaar, en velen ervaren nu hun eerste audit. USCIS is met name gericht op het beoordelen van oprichtingsdocumenten, statuten, operationele overeenkomsten en bankafschriften van meerdere jaren. Veel regionale centra hebben echter te maken gehad met personeelsverloop, wat betekent dat nieuwe personeelsleden mogelijk niet bekend zijn met waar deze historische documenten zijn opgeslagen. Hoewel ze toegang hebben tot gegevens die tijdens hun dienstverband zijn gemaakt, kan het een uitdaging zijn om oudere bestanden te vinden.

Om onze klanten te helpen, benadrukken we dat we deze belangrijke documenten al die tijd veilig voor hen hebben opgeslagen. We kunnen alles in een goed georganiseerde map verzamelen om ervoor te zorgen dat ze klaar zijn voor hun audits. Daarnaast kunnen we worden ingeschakeld om een ​​retrofitproces te bieden waarbij we onmiddellijk met de regionale centra beginnen samen te werken om historische gegevens te verzamelen en de gegevens up-to-date te krijgen. Dit houdt in dat we een uitgebreide lijst met vereiste documenten maken en deze systematisch verzamelen, zodat de regionale centra volledig voorbereid zijn wanneer het auditverzoek binnenkomt.

Zijn er problemen met het auditproces van regionale centra bij de JTC bekend?

Wat mij het meest verbaasde, was dat USCIS nu van het personeel van het regionale centrum vraagt ​​om in te loggen op hun platformen en toegang te tonen tot hun boekhouding. Voor degenen die hun boekhouding intern beheren, betekent dit dat iemand van hun team naar de auditvergadering wordt gehaald om het verzoek te beheren. Voor degenen die echter een externe fondsbeheerder gebruiken, moeten ze mogelijk regelen dat hun fondsbeheerder deelneemt aan de audit en zeggen: "Ik heb een expert ingehuurd om dit te regelen; laat ze het u laten zien."

Toen de RIA voor het eerst werd afgekondigd, erkenden we de noodzaak om dit proces te monitoren, maar konden we niet volledig voorspellen wat het uiteindelijk zou inhouden. In tegenstelling tot een financiële audit onder GAAP, voert USCIS een meer overheidsachtige audit uit, wat een uitstekende kans voor ons heeft gecreëerd om onze cliënten tijdens dit proces te ondersteunen en begeleiden.

Wat vindt u van de toekomst van de EB-5-industrie en RC's die voldoen aan RIA?

Ik ben er niet alleen op voorbereid dat de industrie de RIA omarmt en naleeft, ik ben ook optimistisch over de toekomst van de industrie. De industrie is aanzienlijk volwassener geworden en de recente audits zijn het bewijs. De deelnemers die vandaag de dag actief zijn, zijn ofwel langdurige belanghebbenden of mensen die zich echt inzetten voor het programma, wat een goed voorteken is voor de toekomst.

Onze missie is om de transparantie te leveren die de overheid nastreeft in de EB-5-industrie. We zijn toegewijd om ervoor te zorgen dat het programma levensvatbaar blijft en blijft groeien. We streven actief naar permanente herautorisatie en pleiten voor een toename van beschikbare visa. Uiteindelijk willen we dat het programma nog vele jaren het goede doet waarvoor het bedoeld was.

DISCLAIMER: De standpunten in dit artikel zijn uitsluitend de mening van de auteur en vertegenwoordigen niet noodzakelijkerwijs de mening van de uitgever of zijn werknemers. of haar dochterondernemingen. De informatie op deze website is bedoeld als algemene informatie; het is geen juridisch of financieel advies. Specifiek juridisch of financieel advies kan alleen worden gegeven door een erkende professional met volledige kennis van alle feiten en omstandigheden van uw specifieke situatie. U dient overleg te plegen met juridische, immigratie- en financiële experts voordat u deelneemt aan het EB-5-programma. Het plaatsen van een vraag op deze website creëert geen advocaat-cliëntrelatie. Alle vragen die u plaatst, zijn openbaar beschikbaar; Vermeld geen vertrouwelijke informatie in uw vraag.