door Kurt Reuss en Rupy Cheema
Het doel van elke projectontwikkelaar is om investeerders te vinden om nieuwe projecten te financieren. Over het algemeen trekken private plaatsingsaanbiedingen ‘geavanceerde’, goed gefinancierde beleggers aan, zoals institutionele beleggers, beleggingsfondsen, beheerders van hedgefondsen, verzekeringsmaatschappijen of vermogende particulieren, die allemaal het vermogen hebben om hun eigen due diligence uit te voeren om de risico’s te beoordelen. levensvatbaarheid van een investering. Bovendien zijn de makelaars-dealers die deze onderhandse plaatsingsaanbiedingen onderschrijven en verkopen door de Amerikaanse Financial Industry Regulatory Agency (FINRA) verplicht om due diligence uit te voeren namens de emittent, ten behoeve van de beleggers. Doorgaans worden de due diligence-kosten gedragen door de uitgevende instelling en gestructureerd als onderdeel van de plaatsingsvergoeding die aan de makelaar-dealer wordt betaald, die doorgaans zes tot acht procent van het totale aanbod bedraagt, afhankelijk van de omvang van het aanbod.
Het doel van de gemiddelde belegger is om een betrouwbare toekomstige inkomstenstroom te zien en er tegelijkertijd voor te zorgen dat er geen onnodige risico's worden genomen. Maar voor buitenlandse investeerders wier eerste belang het verkrijgen van de groene kaartstatus voor zichzelf en hun gezin is, kunnen toekomstige inkomsten en zelfs kapitaalteruggave door regionale centra worden behandeld als een secundaire investeringsoverweging. Geconfronteerd met de uitdaging om een geschikte investering te selecteren, voelen veel investeerders zich aangetrokken tot projecten met bestaande I-526-goedkeuringen, of op zijn minst tot regionale centra met een geschiedenis van I-526- en I-829-goedkeuringen.
Maar dit criterium is in twee opzichten beperkend. Ten eerste sluit de evaluatie veel nieuwe regionale centra uit die betrokken zijn bij projecten met uitstekende vooruitzichten. Ten tweede houdt dit criterium geen rekening met de vraag of de claims in het businessplan waarschijnlijk de verwachte kasstroom zullen opleveren om een tijdige terugbetaling van de hoofdsom mogelijk te maken. Het is om deze reden dat buitenlandse investeerders in EB-5-projecten het beste gediend zijn met due diligence door een derde partij, waarbij zowel de sterke/zwakke punten van de investeringen als de banencreatie en andere USCIS-criteria waaraan moet worden voldaan, worden beoordeeld.
In tegenstelling tot het aanbieden van onderhandse effecten, is de EB-5-sector uniek omdat er geen tussenkomst van een makelaar-dealer nodig is vanwege de vrijstelling die niet-geregistreerde, offshore-agenten toestaat deze effecten aan buitenlandse investeerders te verkopen. Hoewel ze over het algemeen kwalificeren als geaccrediteerde beleggers, zijn EB-5-beleggers niet de eerder genoemde ‘geavanceerde’ typen, en hebben ze in veel gevallen misschien niet eens Engels als eerste taal. Dit levert een vreemde samenloop van factoren op: minder geavanceerde beleggers met beperkte Engelse taalvaardigheid die willen investeren zonder de tussenkomst van een geregistreerde FINRA-vertegenwoordiger.
In de EB-5-wereld vervullen regionale centra vaak een adviserende rol die doorgaans door makelaars-dealers wordt vervuld, namelijk het uitvoeren van due diligence en het afleggen van verklaringen aan EB-5-investeerders. In tegenstelling tot makelaars-dealers worden regionale centra echter niet gereguleerd door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission, en zijn regionale centra in veel gevallen ook de ontwikkelaars, wat de noodzaak van due diligence door derden verder bevestigt.
DISCLAIMER: De standpunten in dit artikel zijn uitsluitend de mening van de auteur en vertegenwoordigen niet noodzakelijkerwijs de mening van de uitgever of zijn werknemers. of haar dochterondernemingen. De informatie op deze website is bedoeld als algemene informatie; het is geen juridisch of financieel advies. Specifiek juridisch of financieel advies kan alleen worden gegeven door een erkende professional met volledige kennis van alle feiten en omstandigheden van uw specifieke situatie. U dient overleg te plegen met juridische, immigratie- en financiële experts voordat u deelneemt aan het EB-5-programma. Het plaatsen van een vraag op deze website creëert geen advocaat-cliëntrelatie. Alle vragen die u plaatst, zijn openbaar beschikbaar; Vermeld geen vertrouwelijke informatie in uw vraag.
