EB-5 en effecten
Regionale centra en projecteigenaren moeten zich houden aan de Amerikaanse effectenwetgeving. Effecten worden breed gedefinieerd in de United States Securities Act van 1933 en omvatten beleggingscontracten, obligaties, aandelen, leningen en investeringen in elk "direct participatieprogramma". Alle effecten moeten worden geregistreerd bij de United States Securities and Exchange Commission (SEC). De effectenwetgeving die de SEC handhaaft, is bedoeld om beleggers te beschermen tegen onbekwame of oneerlijke verkopers van effecten. Aangezien EB-5-aanvragers beleggingscontracten aangaan met EB-5-projecten , kunnen hun investeringen worden aangemerkt als effecten.
EB-5 Vrijstellingen voor effecten
Alle effecten moeten worden geregistreerd bij de Securities and Exchange Commission (SEC). Dit registratieproces is echter zeer complex en tijdrovend. Registratie van effecten kost beleggers tijd en geld en vereist het indienen van gedetailleerde openbaarmakingen. Het voldoen aan sommige SEC-regelgeving voor effecten kan zelfs zo lang duren dat beleggers niet aan alle EB-5-vereisten kunnen voldoen binnen de door USCIS vastgestelde termijnen. De EB-5-effecten kunnen ook onderworpen zijn aan regelgeving van de betreffende staat, waarvan de naleving eveneens zeer kostbaar kan zijn.
Bepaalde EB-5-beleggers kunnen echter in aanmerking komen voor een vrijstelling waardoor de investering zou kunnen worden gedaan zonder SEC-effectenregistratie. Verordening D kan EB-5-investeringen vrijstellen van SEC-registratievereisten. Beleggers moeten aan verschillende criteria voldoen om in aanmerking te komen voor de SEC Regulation D-vrijstelling. EB-5-aanvragers moeten geaccrediteerde beleggers zijn om in aanmerking te komen voor SEC-vrijstelling. Een geaccrediteerde belegger kan een individu zijn met een nieuwe waarde van meer dan $ 1 miljoen dollar. Een geaccrediteerde belegger kan ook een persoon zijn wiens inkomen de afgelopen twee jaar hoger was dan $200,000 als hij alleenstaand was, of wiens inkomen de afgelopen twee jaar hoger was dan $300,000 als hij een echtgenoot heeft.
EB-5 Sollicitatie en effecten
Om in aanmerking te komen voor vrijstelling van de EB-5-regeling onder Regulation D, mogen de effecten niet worden doorverkocht. Om in aanmerking te komen voor vrijstelling onder Regulation D, mogen EB-5 Regional Centers of projecteigenaren geen algemene reclame maken voor of effecten werven. De SEC wil deze regelgeving handhaven om EB-5-aanvragers te beschermen tegen frauduleuze of misleidende informatie. De SEC heeft echter niet expliciet aangegeven in hoeverre EB-5-werving is toegestaan. Reclame voor EB-5 is toegestaan, mits er geen verwijzingen worden gemaakt naar specifieke investeringsinformatie. Gerichtere werving is ook toegestaan als er vooraf bekend is dat de potentiële EB-5-aanvragers daadwerkelijk geaccrediteerde investeerders zijn.
EB-5 Makelaars-dealers
Zoals gedefinieerd door de Securities and Exchange Act van 1934 zijn broker-dealers bedrijven, individuen of andere organisaties die zich bezighouden met het verhandelen van effecten. Broker-dealers moeten geaccrediteerd zijn bij de SEC en bij staatseffectentoezichthouders. Migratieagenten, regionale centra, adverteerders en anderen kunnen door de SEC worden aangewezen als makelaars-dealers vanwege hun deelname aan het EB-5-programma. Meer specifiek kan een makelaar-dealerrelatie worden aangegaan wanneer EB-5-projecten in onderhandeling gaan met investeerders of wanneer derden EB-5-projecten met investeerders verbinden.
Verscherpte SEC-regelgeving en zelfs civiel- of strafrechtelijke aansprakelijkheid kunnen worden opgelegd aan personen die een makelaar-dealerrelatie aangaan zonder de juiste accreditatie. De SEC-regulering van relaties tussen makelaars en dealers kan mogelijk niet worden afgedwongen als de onderhandelingen in het buitenland plaatsvinden, buiten het Amerikaanse rechtsgebied. Het is van cruciaal belang dat alle partijen die betrokken zijn bij het EB-5-proces goed op de hoogte zijn van alle relevante SEC-regelgeving en deze binnen deze regels naleven.
